中金：維持騰訊“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)475港元

中金：維持騰訊“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)475港元 3月23日消息，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊控股“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，2023/24年收入和盈利預(yù)測(cè)不變，目標(biāo)價(jià)475港元，較當(dāng)前股價(jià)有36.8%上行空間。公司在低基數(shù)下non-IFRS凈利潤(rùn)4Q22同比增長(zhǎng)19%至297億元，該行認(rèn)為宏觀復(fù)蘇背景下1Q23利潤(rùn)端同比增速將優(yōu)于4Q22。展望全年，騰訊體系中游戲、廣告、支付等確定性較強(qiáng)的高毛利業(yè)務(wù)將持續(xù)助力利潤(rùn)端的增長(zhǎng)。廣告業(yè)務(wù)方面，增速亮眼，繼續(xù)關(guān)注視頻號(hào)商業(yè)化進(jìn)展。公司4Q22廣告收入同比增長(zhǎng)15%至247億元：媒體廣告，受益于效率提升和TME的商業(yè)化力度增加，收入實(shí)現(xiàn)同增4%；社交廣告，收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)17%，在疫情的擾動(dòng)下，小程序及視頻號(hào)依舊為增量貢獻(xiàn)的主要來(lái)源，當(dāng)下視頻號(hào)仍處于變現(xiàn)早期（廣告、電商、直播等），因此該行建議持續(xù)關(guān)注其商業(yè)化進(jìn)程。