中金：維持快手“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)82港元

中金：維持快手“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)82港元 5月23日消息，中金發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持快手“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，由于成本費(fèi)用控制較好，上調(diào)2023/2024年Non-IFRS凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)131.7%/16.6%至38.6/125億元，目標(biāo)價(jià)82港元。公司1Q23收入252.2億元，同增19.7%，基本符合該行預(yù)期和機(jī)構(gòu)一致預(yù)期；Non-IFRS凈利潤(rùn)4200萬(wàn)元，同比轉(zhuǎn)盈，好于該行及機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，主要系毛利率改善及運(yùn)營(yíng)費(fèi)用控制好于預(yù)期。研報(bào)指出，電商業(yè)務(wù)1Q23GMV同增28.4%至2248億元，帶動(dòng)其他收入同增51.3%至28.3億元，其它收入增速高于GMV增速，該行判斷主要系季度內(nèi)公司逐步嘗試達(dá)人分銷(xiāo)抽傭，及疫后退單率和結(jié)算率回歸正常，推動(dòng)電商傭金率提升。公司于近期快手電商引力大會(huì)提出經(jīng)營(yíng)風(fēng)向標(biāo)及量化評(píng)級(jí)體系，也介紹“川流計(jì)劃”項(xiàng)目與泛貨架場(chǎng)進(jìn)展，該行認(rèn)為相關(guān)戰(zhàn)略或引導(dǎo)快手電商朝精細(xì)化與品牌化方向持續(xù)精進(jìn)，增強(qiáng)電商業(yè)務(wù)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。直播業(yè)務(wù)1Q23收入同增18.8%至93.2億元，主要系頭部公會(huì)及主播引入進(jìn)度較好。